미국 지수 ETF, 국내 상장 vs 해외 직구 완벽 정리(ISA·연금저축·IRP 비교)
S&P500, 나스닥 ETF를 투자할 때 가장 많이 하는 고민이 있습니다. 바로 “국내 상장 ETF를 사야 할까, 아니면 미국 시장 ETF(SPY·QQQ)를 직접 사야 할까?”라는 문제입니다. 이 글에서는 수수료·세금·절세계좌·시뮬레이션까지 완전히 정리해 드립니다.
국내 상장 ETF vs 해외 직구 ETF… 어떤 게 더 유리할까?
수수료만 보면 SPYM·QQQM 같은 미국 ETF가 유리해 보이지만, 투자의 진짜 승패는 수수료가 아니라 ‘세금’과 ‘계좌 선택’에서 갈립니다.
가장 피해야 할 선택: 일반 계좌 + 국내 상장 해외 ETF
많은 투자자들이 “국내 ETF 세금이 15.4%니까 더 유리하겠지?”라고 착각합니다. 하지만 실제로는 금융소득종합과세 때문에 최대 49.5%의 세금을 맞을 위험이 있습니다.
왜 위험한가?
- 연 2,000만 원 넘는 금융소득 → 종합과세 적용 - 소득 구간에 따라 최대 49.5% 세금 - 건강보험료까지 상승 - 손익통산 불가 → 이익 난 종목만 과세
즉, 장기 투자에서 국내 상장 ETF를 일반계좌로 들고 가는 것은 ‘시한폭탄’을 품는 것과 같습니다.
연금저축·IRP가 압도적인 이유 (장기투자자 필수)
1) 과세이연 — 55세까지 세금 0원
ETF 매매·배당에 대해 단 한 푼의 세금도 내지 않습니다. 30년 이상 굴릴 경우 복리 효과가 폭발적으로 커집니다.
2) 인출 시 저율 과세 (3.3%~5.5%)
해외 직구는 매매차익 22% 일반계좌는 15.4% 반면 연금계좌는 단 3.3~5.5% 세율만 적용됩니다.
3) 세액공제 — 연 900만 원 납입 시 최대 16.5% 환급
즉, 투자 시작과 동시에 ‘확정 수익’ 16.5%를 보너스로 받는 셈입니다. 이 혜택은 다른 어떤 투자에서도 찾아보기 어렵습니다.
하지만 연금계좌의 조건도 명확하다
- 55세 이전 인출 불가(중도 해지 시 페널티 큼) - 소득이 없는 사람은 세액공제 혜택 없음
그럼 55세 이전에 쓸 돈은 어디에 투자할까? ISA vs 해외 직구
결혼자금·내집마련·중기 투자에서는 ISA와 해외 직구가 경쟁합니다.
ISA의 장점
- 비과세 한도 200만 원(추후 500만 원 확대 예정) - 초과 수익은 9.9% 저율 과세 - 3년 의무가입 후 만기 혜택
ISA 단점
- 3년 주기로 정산 → 복리 효과 단절 - 만기 시 다시 세금 계산 후 재투자
해외 직구의 장점
- 매년 250만 원 공제 활용 가능 - 장기 보유 시 매도 전까지 세금 없음 - 달러 자산 보유 가능
3년 수익 3,000만 원 시뮬레이션 결과
해외 직구
- 250만 원 × 3년 = 750만 원 비과세 - 나머지 2,250만 원 × 22% = 495만 원 세금 - 실수령 2,505만 원
ISA
- 200만 원 비과세 - 2,800만 원 × 9.9% = 277만 원 세금 - 실수령 2,722만 원
➡ 결과: ISA가 약 217만 원 더 유리
수익이 커질수록 ISA의 세금 혜택은 더 압도적으로 커집니다.
하지만 해외 직구가 더 유리한 경우 3가지
1) 연간 투자금이 2천만 원을 훨씬 넘는 고액 투자자 2) 3년 안에 돈을 써야 하는 사람 3) 달러 자산 보유 자체가 목적일 때
최종 결론 — 어떤 계좌를 선택해야 할까?
1) 연 2천만 원 이하 + 3년 이상 투자 가능
➡ 무조건 ISA가 정답
2) 55세 이후 노후 투자
➡ 연금저축·IRP가 절대적인 최강자
3) 고액 투자·단기 자금·달러 보유 목적
➡ 해외 직구 ETF가 더 적합
어떤 ETF를 선택해야 할까?
- ISA·연금: 국내 상장 ETF 중 총비용이 가장 낮은 상품 - 해외 직구: S&P500은 SPYM, 나스닥은 QQQM
ISA 계좌는 지금 만들어야 한다
정부가 ISA 혜택을 확장하려는 방향으로 움직이고 있습니다. 비과세 한도 500만 원, 납입한도 2억 원 확대가 현실화되면 ISA의 절세 효과는 지금보다 훨씬 강력해집니다.
